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信托周报 | 信托业应该积极探索新的方式进行转型转变

时间:2016-12-19 11:09 | 来源: 陕国投信托 | 编辑: 看门狗互联财富
摘要: 从成立情况来看,本周成立市场与上周相比如同经历过山车,从高处下滑,其中成立规模的下跌幅度达到26.7%,且成立数量较上周也减少了34.34%。

信托产品一周综评

(2016.12.05——2016.12.11)


1发行及成立情况:回归至较正常水平

从成立情况来看,本周成立市场与上周相比如同经历过山车,从高处下滑,其中成立规模的下跌幅度达到26.7%,且成立数量较上周也减少了34.34%。这可以看出本周成立市场与上周相比呈降温状态,市场行情呈高位回落趋势。这与上周成立规模基数较大且有部分产品成立规模超十亿等偶然因素有关,因此本周回归下调至较正常水平。其中由华润信托成立的“招联2016年个人消费贷款财产信托”融资规模达到了20亿元,为本周成立规模最大的产品,投资方式为权益投资,投向其他领域。可以看出本周市场行情处于下调回落状态,这与今年前期市场行情处于降温状态的大环境相符合。



可以说,“资产荒”依旧是信托业当前面临的困境,因此信托业应该积极探索新的方式进行转型转变,积极发掘新的利润增长点,提升主动管理能力,改善信托资产管理方式,使得信托市场拥有更好的发展前景,从而使市场行情回暖。截至本周末,2016年12月共成立产品129款,募集资金190.38亿元。



从发行情况来看,本周发行市场没有持续上周的大涨趋势,而是转为回落下降趋势,其中发行数量较上周减少了37.88%,且发行规模的环比跌幅也达到了49.68%。可以看出本周发行市场处于降温回落状态。其中由英大信托发行的“鼎鑫17号金瑞置业股权投资集合资金信托计划”规模达到了6.5亿元,为本周发行规模最大产品,其投向房地产领域,投资方式为股权投资。



从发行的信托产品投资领域来看,金融领域32.66亿元,工商企业领域17.51亿元,基础产业领域11.9亿元,房地产领域规模16.9亿元。 本周金融领域规模较上周相比呈现大幅度下跌,但金融领域在本周投资领域中所占比例仍最大;而房地产领域及工商企业领域与上周相比也呈现较大幅度下降。总体上可以看出,金融机构在信托公司资金配置中,一直受到青睐。



随着我国居民财富的快速积累,居民理财需求的日渐多元化,加之人民币汇率频繁波动,寻求资产全球配置也正成为理财市场不可忽视的重要需求。未来,随着人民币国际化持续推进,人民币跨境业务政策的不断宽松,中资机构及个人投资者对海外市场需求日益扩大,海外资产配置提供了一条信托创新发展的新途径。


2期限及收益分析:产品流动性持续增强

据统计,本周成立的集合信托产品中,固定收益类产品平均期限为1.47年,产品流动性维持上周趋势持续增强,除开放型产品外,本周公布期限的65款固定收益类产品中,2年及以上中长期产品共有9款,而1.5年及以下的产品56款,产品期限主要集中在短期,一般来说,期限越长,不确定性越大。



从近期信托产品预期收益率变化来看(如图3),信托产品预期年化收益跌宕起伏;对于平均期限而言,亦呈现一定幅度的波动。本周成立的信托产品预期年化收益率为6.40%


根据发行规模及预期收益情况,我们得到近两年信托产品按周收益指数变动趋势图。从整个走势图来看,收益指数跌荡起伏,在经历上周的急速下跌之后,本周又呈明显上升趋势。总体来看,由于固定收益类信托与央行基准利率保持较高的正相关性,从长期来看,随着基准利率的持续下滑及降准所释放的资金流动性效应逐渐显现。



未来,信托业应努力探索新的转型方式,转型创新上要“快半拍”,深入发掘新的利润增长点,提升主动管理能力,改善信托资产管理方式,信托业必将有更好的发展前景。


3资金运用方式:权益投资类规模连续占比最大

本周融资规模最大连续为权益投资类产品,本周共成立19款,募集资金57.71亿元,占总规模的45.38%,融资规模较上周呈明显下降趋势,但占比较上周相比基本持平;其次是其他投资类产品,本周共成立25款产品,募集资金48.56亿元,占总规模的38.18%。就资产类别来说,权益投资类资产一直是资本投资的主要形式之一,因此在信托行业的资金运用方面占据着重要地位。总体上看,权益投资类资金运用方式在信托公司资金配置中,一直受到青睐。


4投资领域:本周其他领域规模占首位

本周成立的65款集合信托产品中,其他领域融资规模居首,共成立32款产品,募集资金83.27亿元,且规模及占比较上周相比基本持平;金融领域位居次席,共成立18款产品, 融资规模17.35亿元,占总规模的13.64%;本周工商企业领域共成立6款产品,募集资金15亿元,占总规模的11.79%;本周基础产业领域共成立7款,募集资金9.22亿元,占总规模的7.25%;房地产领域共成立2款产品,募集资金2.35亿元,占总规模的1.85%。信托业根据市场的资金需求常常在这五大领域之间进行重点切换。信托资金在不同领域之间的切换,是信托公司市场化运作的结果。

本文标签 信托
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